丹尼说-到底什么是调整成本基础ACB

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3 E4 J. `! v1 R* ]一，前言
, E. R2 K# @4 U, V4 Q( M
- W4 J6 w& F4 ]4 Y5 |本文讲解的是一个保险基础概念，希望您在购买保单时（尤其分红保险，万能寿险）能够更好的了解产品。

* X: g" s1 c  a. \8 P2 u如果您购买保险只关注业务本身，不关注背后运作原理，就像购买基金，只关注基金收益表现，而对基金经理具体投资了哪些股票不关注，那就不用阅读本文了。
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2 h- o" r7 D# K( w  j
" K. s- D$ j5 G$ k; C
二，调整成本基础的定义
4 C2 s6 m% J6 [7 `
$ t& V6 S2 s9 P8 o- @/ A& M% B' T1. 定义：调整成本基础（Adjusted Cost Base，简称ACB）是指资产（如保险 ）的购买成本，在持有期间经过特定调整后的金额。ACB是计算投资收益（如资本增值或资本损失）时用来确定应税收入的一个重要概念。
2 E& x8 O, m3 h( N( f/ g
. m7 t- x7 w8 k3 f! h, j2. 公式：
) \9 x; j5 v1 g  l4 Z5 S
5 C' Q( y2 @4 X: x8 Z. aACB = ∑ 已缴保费 - ∑ NCPI
& e" ]  N2 ^0 O6 }; r1 B
. ^: X/ k7 \  f+ n/ JNCPI = （保险赔偿额 - 现金价值）* NCPI 费率
/ i( C" Z2 a7 B' ?6 M/ V. p
; G, V. _/ A3 g" S& h" d* J& T) A* b合并就是
) o/ F9 j* m' E$ T& C
ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]
2 d& r# z' z# ]6 e4 U$ v
, c4 C1 o& j3 N1 E, D: c# [

其中各因素解释如下：
' }- X, Y% H3 Q" X) d$ G0 z( ?
1）已缴保费： 就是截至考察ACB时已经缴纳保费总和

2）NCPI： Net Cost of Pure Insurance纯保险净成本，它反映了保险公司的死亡风险成本，即每年为保障承诺的人寿保额而需要扣除的费用，该费用就是保费的一部分。
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3）保险赔偿额：就是人寿保障部分在考察ACB时的赔偿额，分红保险的人寿赔偿额会不断增加
+ Z; l- V8 V% a3 b) [; B# p
) k% z$ z- O( @4）现金价值：就是保费中，用于投资部分赚取的价值，每年也会不断增长

5）NCPI 费率：由加拿大税务局（CRA）规定，通常与年龄和性别相关，每年变化

: {5 Y  B1 |4 Q8 S8 g  _* B, C

3，说明
: Y: t; v  k) t! O4 S( R
# z  P0 ?( Q* b) K8 o4 u' {# p看到这里已经晕了吧。简单说就是
) l' R% Y6 l+ d+ l/ M% \- s2 x
您购买保险（比如分红保险），保险公司不仅要帮着您理财，每年返还您复利6-8%，还要确保被保人不在了，支付一大笔人寿赔偿金。

: t2 h/ M4 P* ~& Z% `  m所以保险公司拿您的保费，先扣除人寿保障成本，就是所谓的NCPI 纯保险净成本，剩余的部分作为投资成本，就是所谓的调整成本基础ACB，真正去投资。

$ E" o+ W, ^5 z6 M; W. w; x如下就简单把ACB叫做投资成本，NCPI叫做人寿成本，二者之和就是保费。
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( R1 M  H1 n0 ?& @/ D
4 |; f) x8 p5 e. {4 X' ^9 e三，实际计算例子

- P# u$ u1 w5 i# r/ @2 c9 p1 k假设分红保险购买参数如下
0 O4 H) Q! j& i7 a5 ?
保额：$500,000
4 N4 [9 A( n1 A" n' }5 V2 a每年保费：$5,000
NCPI 费率（每 $1,000 保额）来自税务局：
35 岁：$0.50
' D' N8 C' I/ E$ j4 }40 岁：$0.80
' ~3 o( H& b: Y0 O  c$ I45 岁：$1.20
( f' A; R1 m* w7 f% b4 ~现金价值随时间增长

6 I9 a! G& \+ j
5 \+ T) B6 j) b6 D


, Z4 r0 O; m. ^& {
0 ^' g" ?/ A1 C+ `, c根据公式ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]

可以看出，缴费期间，投资成本ACB逐渐增加，而缴费结束，投资成本ACB就会逐渐减少。
& a+ {3 x9 G. b  Y. R# X# Y; W
# K" q/ r' D# @而人寿成本NCPI一直增加，因为人越老，去世几率越高，保险公司要拿钱准备赔付呗。
/ ?" u2 Z8 I9 O, v


四，投资成本ACB的应用
" C9 \0 B+ @) `% Q
这个概念的存在很大部分原因是和税务相关的，那么下面就假设一个场景，来看看税务影响是什么

保险类型：分红寿险（PAR），含现金价值
保额：$500,000
0 z: y$ o9 X$ E6 k/ `" F: o. z保费：$5,000/年
" ?8 G1 M* S6 Y$ J% N  t$ [投资收益：分红累积进入现金价值账户
3 a. A& K% k0 Z缴费年限：10 年后，保单现金价值 $80,000，投资成本ACB为 $40,000

8 R; [0 h9 m. p: X. H( J) ~+ Q1， 直接取钱影响

" b$ G! t  H7 q; w% b取现金额：$30,000，保险公司按ACB 计算：
) r% j1 Y, M1 a1 N) W* S! w
" A6 m9 X# }0 s: h! Ia) 应税部分 = 取现金额- （ACB × 取现比例）

b) $30,000 - ($40,000 × 30,000/80,000) = $30,000 - $15,000 = $15,000（应税收入）
; b2 @: G" x# P  Z" I3 h6 ^
c) 这 $15,000 需要作为普通收入申报并纳税

9 X6 N8 d9 M+ d) s7 k
8 G, x4 l) N4 G
# B2 m- w) a, t1 e0 T4 D2， 贷款取钱影响

如果通过贷款方式从现金价值里取钱，不会直接有税务问题。而且取钱用于盈利的投资，贷款利息还能抵税。

3， 退保影响

假设客户决定在第15 年退保，此时现金价值 $120,000，投资成本ACB $30,000。

+ V! H# `+ K/ i; B1 p: p退保收入 = 现金价值 - ACB
  P4 Y! e% f1 \$120,000 - $30,000 = $90,000（应税收入）
这 $90,000 需要按普通收入纳税

也就是越晚退保，现金价值大导致您能拿的钱越多，但需要算作收入的纳税也越高。

+ z% ^4 `( g6 X# D. O1 R0 r
% p+ u' \+ O! F2 w
4， 断供影响
( u/ h) o- _: Z/ I' X* T
$ _  C/ q/ H/ X5 }客户在第 8年决定停止缴费，让保单现金价值支付保费。
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' N1 l. ~4 ^( L4 C1 ^5 }+ m1 e现金价值继续增长，但投资成本 ACB 不再增加（因为没有新保费缴纳）
若未来提取现金或退保，由于ACB 变小，应税部分会更大
+ `1 s# m5 ]* C( X: W+ K! N8 M% v, J% B
5， 赔付影响

若客户第20年身故

保额 $500,000
现金价值 $200,000
ACB $20,000
; p  Q# I  I6 ]7 t受益人收到 $500,000 全额免税（加拿大税法规定身故赔偿金免税，无论 ACB 多少）
, f0 c% w' C, j4 U1 V7 q, N/ s+ p3 N现金价值部分是否需纳税？
9 i& X1 O& P6 n% B, P7 D( @8 j个人持有的保单：身故时现金价值并入赔偿金，一律免税
1 m# Z* E2 G5 H4 M公司持有的保单：现金价值部分进入企业资本分红账户（CDA） ，股东提取公司盈利可以使用CDA额度，免税
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如果您是一个非常关注细节的客户，希望知其然知其所以然，本文希望让您知道，您的保单处置可能的一些税务问题。